34  Conclusiones

Este capítulo cierra la tesis en formato de defensa. No repite los resultados —están en Resultados y en los resultados auxiliares— sino que enuncia qué se contribuyó, qué quedó fuera por diseño, y qué abre el trabajo para el futuro. La síntesis mapea las tres superficies del proyecto; aquí se evalúa la tesis como un todo.

34.1 Qué se contribuyó

La tesis sostiene seis contribuciones, cada una anclada a evidencia congelada:

  1. Un puente post-hoc auditable de incertidumbre a decisión. CRPTO toma una PD calibrada congelada, construye intervalos conformales Mondrian y los inyecta como restricciones de un LP robusto de portafolio. La contribución no es un nuevo modelo predictivo, sino la composición auditable de piezas conocidas en una decisión crediticia defendible.
  2. Un certificado exacto sobre el funded set. La política promovida pasa el bound exacto a \(\alpha = 0.01\) (V = 0.028875, Γ_CP = 0.187987, violación cero), con una garantía distribution-free tipo Markov sobre la no-cobertura ponderada. El certificado es post-selección y empírico, y la tesis es explícita sobre ese matiz.
  3. Evidencia de que el resultado no es un punto aislado. La región robusta contiene 45/45 políticas alpha-safe; el champion es el de mayor retorno dentro de esa región exacta, no el primer punto factible.
  4. Una separación honesta frente a los métodos de regret. CRPTO no compite con SPO+ en regret —de hecho lo cede— sino que compra auditabilidad y control de cola verificables. La frontera regret-auditabilidad hace ese intercambio explícito en lugar de esconderlo en un único número.
  5. Una cadena de reproducibilidad de extremo a extremo. Cada tabla y figura se regenera desde artefactos congelados; cada afirmación fuerte tiene un mapa claim → artefacto → prueba. La gobernanza (MRM SR 11-7, fair lending proxy, trazabilidad) se trata como salida de primera clase, no como apéndice.
  6. Una réplica económica externa que separa el método del dataset. La receta congelada (PD calibrada → conformal Mondrian → LP robusto) preserva los gates conformales y produce valor LP robusto positivo en Prosper y Freddie/Mendeley, con un certificado all-candidate sobre 1 396 053 candidatos OOT en Freddie (ver Capítulo 9). Más allá de mostrar que la receta no es meramente una idiosincrasia numérica de Lending Club, revela un patrón económico interpretable: bajo aplicación congelada el precio de robustez es una prima positiva que crece con el default del panel (de +1.0% a +9.5%), y es favorable solo en el champion seleccionado de Lending Club.

34.2 Qué quedó fuera, y por qué

La fuerza de la tesis está tanto en lo que afirma como en lo que se niega a afirmar. Quedaron deliberadamente fuera del claim central:

  • Cobertura condicional exacta por perfil. La garantía es marginal o particionada por el diseño Mondrian declarado; perfiles individuales no tienen garantía exacta.
  • Un tightening distribution-free más fuerte que Markov. Las versiones Hoeffding/Bernstein existen como apéndice condicional bajo independencia entre clusters, supuesto que split conformal no garantiza estrictamente.
  • Despliegue online / no estacionario. El panel es estático y post-2020 no hay originación nueva; el diagnóstico ACI (A24) es un replay, no un stream vivo.
  • Certificación legal de fair lending. Los datos públicos no contienen atributos protegidos directos; la auditoría es proxy y técnica, no legal.
  • Reentrenamiento end-to-end decision-focused. Cambiaría el artefacto predictivo congelado; se mantiene como dirección futura, no como método de la tesis.

Estas exclusiones no son lagunas: son la frontera que mantiene el certificado exacto defendible.

34.3 Trabajo futuro

El proyecto deja un backlog ordenado y trazable, no una lista de deseos:

Línea futura Qué requeriría Soporte ya presente en la tesis
Objetivo OCE/CVaR optimizado (no solo diagnóstico) Reformular el LP con cola en la función objetivo Apéndice A22 (re-optimización tail-constrained como challenger)
Cobertura multi-distribución / group-weighted Nuevo protocolo de calibración Apéndice A23 (peor celda grade×vintage como diagnóstico)
Conformal online / no estacionario Stream de originación real, recalibración secuencial Apéndice A24 (replay ACI sobre vintages OOT)
Selección conformal decision-aware (estilo CROMS) Holdout separado, registro pre-declarado Protocolo de torneo ya diseñado en docs/research
Réplica multi-dataset prospectiva / en vivo Panel de crédito con originación nueva y monitoreo en vivo Réplica estática externa ya hecha (Prosper, Freddie; Capítulo 9)

La dirección del campo —calibración conformal end-to-end, control de riesgo OCE/CVaR, frontera miscoverage–regret— confirma que CRPTO se presenta como una instancia aplicada y auditable, no como la última palabra metodológica.

34.4 Cierre

La pregunta de la tesis era si la incertidumbre predictiva finita puede entrar a una decisión de cartera de crédito de forma lo bastante transparente para que un revisor la audite. La respuesta, sobre 276 869 préstamos out-of-time, es sí: la incertidumbre conformal cambia el funded set, deja un certificado exacto, y lo hace sin sacrificar valor económico frente a la línea base no robusta. La réplica externa en Prosper y Freddie muestra además que esa receta no es meramente una idiosincrasia numérica de Lending Club, y que el precio de robustez es una prima acotada y medible que crece con el riesgo del panel. Esa combinación —decisión robusta, certificado auditable, evidencia externa y reproducibilidad de artefactos— es la contribución que la tesis lleva a un jurado y, en su forma comprimida, a un comité editorial de INFORMS.